广期所助力“双碳”目标实现：年内推出工业硅期货，加快铂、钯等期货品种上市

广期所助力“双碳”目标实现：年内推出工业硅期货钯金，加快铂、钯等期货品种上市

华夏时报（）记者 葛爱峰 见习记者 齐萌 深圳报道

9月5日，广州期货交易所副总经理冷冰在2022年铂金金属市场峰会上表示，为助力铂族金属行业高质量发展，助力双碳目标的实现，广期所将尽快推出铂、钯期货品种钯金。

对此，期货专家、珠海华发商贸控股有限公司CIIA简嘉俊对《华夏时报》记者表示：“由于广期所成立一年多还没有期货品种实际落地，且铂、钯也是重点品种之一，所以广期所加快推进铂、钯也是预料之中；广期所初衷是推出绿色低碳的相关品种，铂和钯的推出有利于稳定价格和标的流通钯金。”

同时，冷冰也在峰会上表示，计划年内推出工业硅期货，目前，工业硅期货报批进入实质性阶段钯金。各部委意见已经反馈过来，有望近期报到国务院，并于9月份获批。

对此，中国有色金属工业协会硅业分会硅产业分析师陈家辉都对《华夏时报》记者表示，工业硅期货上市一是服务绿色经济；二是可以有效实现硅的价格发现和套保功能钯金。

此外，陈家辉还提出，工业硅期货在广交所上市还具有资产配置、打造服务经济高质量发展以及建立具有国际话语权的定价模式意义钯金。

加快铂、钯等期货品种上市

实际上，铂金和钯金作为铂族金属主要成员，在工业、首饰、投资等领域都发挥着重要作用钯金。同时，铂、钯期货对服务铂族贵金属产业高质量发展、助力“双碳”目标实现具有积极意义。

具体来说，铂、钯期货能够为产业链提供有效的市场风险管理工具，有助于提升中国市场定价影响力，在国际铂族金属市场中唱响“中国声音”，能够服务新能源行业发展，引导资本要素参与铂族贵金属产业，支持国内企业参与海外资源开发，保障全球铂族贵金属的供应安全，服务铂族回收产业发展，促进资源的绿色循环利用，提供投资标的，拓宽铂族贵金属投资渠道，提升铂族贵金属认知度，推动建立铂族贵金属的战略储备钯金。

然而，我国铂族金属需求旺盛，但资源匮乏，对外依存度高钯金。据《中国铂钯年鉴2022》，在需求方面，2021年中国铂钯消费需求量为154.6吨。其中，汽车行业消费需求量为88.2吨，珠宝首饰消费需求量为21.9吨，工业消费需求量为44.5吨。

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但在供应方面，2021年，我国矿产铂钯金属为3.8吨，回收再生铂钯金属约26吨，进口铂钯金属约123.1吨，其中铂金进口量为101.3吨，钯金进口量为21.7吨，同比增长6.7%，进口铂钯占我国铂钯供应的80.5%以上钯金。

除供需矛盾外，近年来铂族贵金属价格波动增大，2021年国内铂、钯现货价格波动分别达到了26.47%和33.31%，远高于黄金的17.32%，同时，国际铂、钯期货价格的波动也分别达到了30.24%和36.29%钯金。

目前，国内铂钯金属的投资渠道非常有限，可分为铂（钯）金实物、铂钯衍生品和对相关产业的投资钯金。铂金投资品有铂金条、铂金币和上海黄金交易所的铂金现货合约；钯金投资品有钯金条和钯金币。

因此，为规避价格波动的风险、扩充铂钯金属的投资渠道，广期所将尽快推出铂、钯期货品种，铂、钯也是广州期货交易所规划上市品种中的重要组成部分钯金。

针对铂、钯期货研发工作的具体计划，冷冰在峰会上表示，首先将积极开展铂族贵金属相关产业的调研活动，广泛听取行业协会、产业链企业及市场机构的意见，深入掌握铂、钯现货市场特点；其次是充分借鉴国内外已上市相关品种的成熟经验，针对重难点问题进行专题研究，做好期货合约规则设计，把促进铂钯服务绿色发展放在更加突出的位置；同时，广期所将继续储备研究其他与绿色发展相关的贵金属和有色金属期货，探索研究贵金属和有色金属品种指数类期货，完善绿色发展品种产业链钯金。

年内有望推出首个品种工业硅

除铂、钯期货外，冷冰在峰会上也提到，广期所计划在年内推出工业硅期货，这是继今年6月份发布交易业务规则以来的又一重要进展钯金。

据了解，工业硅位于硅基新材料产业链的顶端，是多晶硅、有机硅、硅合金等下游产业的核心原料钯金。其中，有机硅产品种类丰富，涉及到建筑材料、电子电器、日化纺织等常见领域；晶体硅主要包括太阳能电池片、芯片，用于光伏和半导体产业；铝合金产品是指添加了少量硅元素的铝产品，最重要的用途是汽车制造业。

在诸多用途下，近年来，我国工业硅下游需求保持稳定增长，2021年我国工业硅总消费186万吨，同比增长13.41%钯金。其中，有机硅领域消耗工业硅77万吨，占比41%；多晶硅消耗59万吨，占比32%；铝合金消耗43万吨，占比23%。

在此背景下，硅能源已被放在突出位置钯金。早在2022年1月，中共中央政治局就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习，会议指出，要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。

在中央的明确支持下，“硅能源”将进入更加广阔的赛道钯金。据财信期货发出的专题报告指出，未来十到二十年内，在国家“双碳”目标背景下，我国硅产业将迎来新的发展时期。新能源汽车、汽车轻量化、储能等行业的发展都将为工业硅下游带来新的增量，尤其是光伏产业的发展带来的市场需求不可估量。据中国硅业分会预测，到2025年国内工业硅需求量将达到325万吨，比2021年增加130万吨以上，年均增长超15%。其中多晶硅领域消费量将增加80万吨至140万吨；有机硅增加40万吨至120万吨；铝合金小幅增加至50万吨左右；其他领域增加至15万吨左右。

然而，2021年工业硅价格经历了大起大落，现货价格从6月底的13000元/吨，一路攀升至10月中旬的65000元/吨附近，短短几个月涨幅超400%，随后又经历一个大幅下跌的过程，最终工业硅价格回落至20000元/吨附近运行钯金。

对此，陈家辉指出，2021年工业硅现货价格的大起大落恰恰说明了工业硅期货的必要性，“利用公开市场集中竞价形成的价格，可以为现货价格作指导钯金。由于金融市场存在的套利机会只是暂时的，使得市场不存在无风险套利的机会，进而使得现货价格回归正常运行。”

9月5日，冷冰在峰会上表示，工业硅期货的报批进入了实质性阶段钯金。各部委意见已经反馈过来，有望在近期报到国务院，有望在这个月份经国务院之后获得批准。同时，广期所将继续储备研究其他与绿色发展相关的贵金属和有色金属期货，探索研究贵金属和有色金属品种指数类期货，完善绿色发展品种产业链。

对此，简嘉俊预测，2021年工业硅现货价格的波动意味着工业硅期货上市后，波动率可能较大，作为产硅用硅企业，高波动的价格更需要进行期货套保，相信工业硅期货上市后，套保持仓以及交易资金会比较大钯金。

同时，华泰期货在《工业硅系列报告之国内市场现状》中指出，工业硅期货上市，不仅可直接服务于光伏产业，助力行业和相关企业长期规范发展，也将助力国家双碳目标实现，形成全球工业硅权威价格，助力我国成为国际定价中心钯金。